区块链的监管，区块链项目监管牌照选择爱沙尼亚美国MSB还是澳大利亚牌照好

交易所合规申请牌照的重要性区块链的监管？ 交易所为什么要申请MSB牌照？

2019年11月25日，央行发布《中国金融稳定报告(2019)》。报告显示，2018年以来，金融系统落实攻坚战各项任务措施，取得积极成效。在整顿金融秩序方面，国内173家虚拟货币交易及代币发行融资平台已全部无风险退出。同时继续严厉打击非法集资活动，及时查处大案要案。区块链市场曙光在前;另一方面国家对币圈虚拟币交易相关活动继续采取高压态势。

在一片深入摸排清理打击交易所的大潮面前。就是头部交易所火币，欧科落地海南特区之举，积极拥抱国家区块链技术开发的消息，也只能说算是自救而已，从数字货币交易的投资行为舒适区走出来，去往上游切实的真金白银投入搞区块链技术研发，转型谈何容易。

中小数字货币交易所出路何在?继续海外注册，国内运营可否?

公告细则明确宣布，这类服务器均位于海外，也在海外注册了离岸公司，严格来说，它们都属于外埠交易场所”，都属于打击范围。随着国内监管越收越紧，恐怕，中小交易所真正的海外运营时代，就要到来了，然后，他们就会发现，全世界各国政府对数字货币的监管政策或各有不同，然而在承认数字货币的国家中，都对交易所提出有取得数字资产交易牌照的要求。这也是数字资产投资和交易在各国现有法律框架下能够受到合规保护的前提。

对于投资者来说，拥有牌照的数字货币交易所的一切行为都会受到所在国的相关法律监管，合规便再也不是一句空泛的口号，数字货币的交易将变得安全，投资行为受到保障，资产得以保全，那些以黑客攻击，网络故障延迟为名的暗箱操作一经确认都会面临法律层面的约束和惩处。

目前，已经颁布过数字货币交易行业相关牌照的国家主要有日本、美国、爱沙尼亚，澳大利亚，瑞士、泰国、加拿大、菲律宾、新西兰、新加坡等，其中美国的数字货币经营牌照MSB含金量较高。MSB是Money Services Business的简称，属于FinCEN(美国财政部下设机构金融犯罪执法局 )管，属于注册许可制。从事金钱服务相关的业务都必须申请该许可。

美国财政部和证监会曾明确强调，MSB 是虚拟货币交易所及其管理者，在美国境内从事数字资产的相关业务，必须在 FinCEN 注册 MSB 牌照。美国MSB牌照是由Fincen(美国财政部下设机构金融犯罪执法局)监管并颁发的一类金融牌照，主要收监管对象是金钱服务相关的业务与公司，包括了数字货币、虚拟货币的交易，ICO发行，以及外汇兑换， 国际汇款等等的业务。在美国从事上述相关的相关业务的公司，必须向申请MSB牌照，才能合法地运营。

虽然美国是联邦制国家，各州都有自己特有的金融管理政策法规，但是MSB这种一类金融牌照是各州政府都认可的联邦颁布牌照，相当于全美五十州的通行证。此外，鉴于在蓝星上美国的超级地位，华尔街更是在全球金融业举足轻重，所以，交易所拥有了MSB牌照，相当于获得美国财政部的权威批准以及合规监管，即可在美国以及全球开展相关业务，也将会更加受到全球投资者的认可。

金融服务业及其相关衍生行业是美国经济的基础，是重中之重，一旦认同虚拟货币地位放开其市场，华尔街投资市场的巨额投资必将滚而来，资金的流动性加强对虚拟货币市场是绝对的利好消息，这代表着巨大的财富效应，所以MSB牌照的重要性无需再言。

作为重要的市场行为风向标，币圈头部交易所Coinbase，Bitfinex，Poloiex，火币网,ok,币安，抹茶交易所等平台均持有MSB牌照开展经营。曾经在火币宣布取得该牌照的时候业界还掀起过一场关于MSB牌照含金量的争论，从目前的市场发展态势来看，此争论可以休矣。

而在全球的另一个金融中心新加坡，今年早些时间也通过《支付服务法案》。法案的监管范围包括所有在新加坡市场有实际运营的相关机构，而不仅限于注册地在新加坡的机构。因此，火币、币安等在新加坡有大众流水运营业务的大型交易所均需准备牌照申请。

面对区块链技术的巨大潜力和高速发展面前，谁也不会无动于衷，但是收益越大风险越大，所以合规的监管，是发展必须的前提。根据最新的数字资产交易所风险报告披露，在被分析的216家数字资产交易所中，只有14%的交易所被确认已获得相关监管部门发放的合法牌照，69%的交易所没有“完整和透明的”CDD和KYC程序。也许由于各国政策不同，数字货币交易牌照的申请注册还有合规及审查成本非常高，所以以前很多交易所会选择放弃或者无视，那么现如今在不合规就玩不下去的游戏规则下，恐怕有雄心有胆魄还想做大的中小交易所，则必然走上申照之路了。

近期，比特币从2万美元暴跌至1万美元，一时比特币市场血雨腥风，引起人们极大关注，中国、韩国、印度等国家也开始采取行动，查处比特币等虚拟货币的交易，关闭交易所、禁止资金转账、查封生产比特币的矿场。

为何一个小小的比特币引发如此多人的关注、使得国家都开始严厉打击，之前不是都有很多虚拟货币，为何政府就是对比特币监管呢？

但与此相反，比特币的底层技术--区块链，反而倍受人捧，很多银行、贸易商纷纷宣布采取区块链技术背书贸易真实背景。那么什么是区块链呢？

我们先说两个案例。一个是津巴布韦的货币发行案例这个国家比较神，不靠经济靠印钞，2009年1月16日，津巴布韦储备银行发行了面值为100万亿的津元纸币，创下了人类历史的货币面值纪录。按照2009年1月15日自由市场的兑换价格，10万亿津元约合30美元。如图：

再说一个美国前纳斯达克主席麦道夫骗局吧。2008年12月，美国华尔街传奇人物伯纳德·麦道夫因涉嫌证券欺诈遭警方逮捕，检察人员指控他利用“庞氏”骗局给投资者造成损失约500亿美元。随后，麦道夫被叛150年监禁！（麦道夫当年70岁），如图：

这两个案例发生的背后原因就是信用机制出问题，一个是国家央行无人监管、一个是社会名流欺诈投资人。

通常人类传统的信用都需要通过一个中心去建立和维护，例如货币基于央行这个中心，企业/个人信用基于若干个征信巨头这样的中心。

最大问题在于，一旦这个中心出现问题，这个信用体系就彻底崩塌，无法挽救。 中心化信用体系有不透明、缺少监管的问题，麦道夫案是最典型的的例证。

理论上，区块链是一种按照时间顺序将数据区块以顺序相连的方式组合成的一种链式数据结构， 并以密码学方式保证的不可篡改和不可伪造的分布式账本。系统中的数据块由整个系统中所有具有维护功能的节点来共同维护，而这些具有维护功能的节点是分布式的，任何人都可以参与。整个系统的运作规则（算法）、数据（账本）都是公开透明的，可即时审计的。

比特币是区块链的第一个应用，但绝不是唯一的应用。

简单地说，区块链就是不再依赖中心化的记账，而是通过一种密码学计算让全网节点随机争夺记账权，争夺到记账权的节点就会被奖励比特币，而记完后的账本发布给全网所有节点保存。如图：

区块链有两个特点：

一是记账权/挖矿，所谓记账权，也就是比特币中的挖矿，其实就是把从上次区块生成后到现在为止的所有交易打包再打上时间戳，向全网公示，51%的节点确认区块有效则该区块就加入到区块链的末端，成为账本的一部分。 由于不存在中心，所以记账权是全网争夺的，大家通过计算一道密码学难题，谁先解出来，并获得全网共识，谁就争夺到记账权。 因为要鼓励大家参与记账，所以争夺到记账权会有报酬，就是若干比特币。

二是共识机制，就是所有分布式节点之间怎么达成共识，通过算法来生成和更新数据，去认定一个记录的有效性，也是防止篡改的手段。以比特币为例，采用的是“工作量证明”（Proof Of Work，简称POW）。工作量是需要算力的，通过工作量证明，有效的防止了篡改和伪造，因为如果要达到伪造和篡改的工作量，大概需要上亿元成本的算力。

所以这种分布式记账、存储、广播模式就形成了一个具有公信力的开放式账簿，它解决了人与人、企业与企业、国家与国家之间的信任、信用问题。所以可以在很多领域应用，比如商品流通、会计及审计等经济领域，它大大降低了人类社会“信任”的成本，它可以成为一种支付货币，导致政府也不可以滥发钞票。

挑战了政府监管，你说能不被封杀吗？

其实，政府封杀的只是虚拟货币，而在正常的商业区块链技术上，国家还是鼓励创新的，因为区块链技术生成的记账簿解决了商业的“证据链条”的客观传送问题，使得商业欺诈进一步减少。

当然，也有副作用，就是一些靠审计之类为生的中介机构就会失业了！