为什么美元走强一朵花也能引起金融灾难吗，常常会触发世界性的金融危机？金融原理如下
新兴市场的制造商借入美元，很大程度上是因为它以美元出售大量商品，于是将借入美元作为对冲（借入美元对冲其所挣美元贬值的风险，美元贬值了就用本币买美元还借款，美元升值了就用所挣美元还）。该制造商从一家当地银行借美元贷款，而这家当地银行又是从一些大型全球银行借的美元。当新兴市场货币强势且美元疲软时，该制造商的资产负债表看起来更加坚固 （因为美元债务不断贬值，而本币资产不断升值），当地银行也看到了这一点，也更愿意借款给该制造商。因此，美元疲软可以导致全球信贷繁荣。
然而，当美元进入大级别主升浪时，所有这一切都在逆转，全球金融环境有效收紧，特别是在新兴市场。新兴市场货币下跌。制造商无法偿还其美元贷款;其同行也是如此。银行贷款不那么容易。资本投资呆滞。全球基金经理 - 那些拥有大量短期美元存款并寻找全球最佳收益率的机构投资者- 看到当地货币贬值和经济疲软，就从新兴市场银行提走资金。然后，受到高增长故事诱惑的全球资产管理公司也看到了同样的事情，出售新兴市场公司债券。这就推高了新兴市场企业必须支付的利率，并使其进一步陷入恶性循环之中：新兴市场货币继续下跌。制造商无法偿还其美元贷款;其同行也是如此。银行贷款不那么容易。资本投资呆滞。全球基金经理 - 那些拥有大量短期美元存款并寻找全球最佳收益率的机构投资者- 看到当地货币贬值和经济疲软，就从新兴市场银行提走资金。然后，受到高增长故事诱惑的全球资产管理公司也看到了同样的事情，出售新兴市场公司债券。
上面这个恶性循环形成一个正反馈，不断得到强化，直至债务违约全面系统的爆发。
综上所述，如果一个美元大级别的主升浪最终导致债务违约全面系统的爆发，那么这个大级别的美元主升浪就是美元死亡行军。怎么知道债务违约即将全面系统的爆发呢？那就是利率倒挂。让我们看下面的数据图:
看到没有？过去半个世纪的金融数据量化分析结论是，如果一个至少是季线级别的美元主升浪的左右或者内部出现了利率倒挂（黄框圈出的地方），那么大概率就会触发系统性的债务危机。---裕彬量化分析的干货，识货的收好了。
第一个黄框（第一个美元死亡行军的起点）左右爆发了美国储蓄存款业危机（目前战后除了次贷危机美国最严重的金融危机），以及拉美债务危机。
第二个黄框（第二个美元死亡行军的起点）之后爆发了互联网金融泡沫破灭，是美国科技股最惨烈的一个熊市。
第三个黄框（第三个美元死亡行军的起点）之后爆发了次贷危机，是目前为止战后最惨烈的全球金融危机。
谢邀。
那就讲一个发生在1610年代发生在荷兰的【郁金香狂热】。由于当时郁金香稀有美丽，引得植物爱好者疯狂追捧。就算较为便宜的品种，也要1000荷兰盾左右。（当时一个工匠，年收入为250荷兰盾）。因为郁金香大热，吸引无数投机者哄抬物价，倒卖郁金香。据记载，在【1636年，一棵价值三千荷兰盾的郁金香，可以交换八只肥猪、四只肥公牛、两吨奶油、一千磅乳酪、一个银制杯子、一包衣服、一张附有床垫的床外加一条船。】
这种疯狂也引得普通民众进入市场。他们购买较为低端的郁金香，然后企图倒卖给其他买手。在这种情况下，便出现了郁金香的期货交易和全年交易。
后来因为郁金香价格太过昂贵，最初的买家也不愿意购买。到1637年2月初，由于票据无法兑现 （很多投机者既为期货买方又为卖方），郁金香的价格暴跌。只留下许许多多破产者欲哭无泪。
