互金整治办，互金整治办发文暂停批设小贷公司，现金贷行业的冬天要来了？

山雨欲来风满楼！这个时候看专家的看法还是比较合适的互金整治办，最好多看一些，均衡一下：

证券日报社常务副总编辑董少鹏指出，网络小贷公司被紧急停止批设，是由于近期的网络小贷公司风险比较聚集，监管跟不上市场的发展变化。此外，相应的小贷公司在风险控制方面缺乏必要的机制。董少鹏认为，全国性的监管办法应该及时推出。

在中国人民大学国际货币所研究员李虹含看来，此次《通知》响应防控金融风险的指示要求，同时对构建更加完备有效的普惠金融体系有重要作用。“互联网金融业务仍是普惠金融的重要组成部分，网络小贷公司补充完善了以银行为主导的普惠金融体系，服务了广大群众。此次整顿有利于根除行业不完善问题，敦促整个行业朝更加有序健康的方向发展。”

李虹含说。

恒丰银行研究院执行院长、中国人民大学重阳金融研究院高级研究员董希淼认为，这份《通知》是专门针对现金贷提出的，因为有些现金贷平台就是利用网络小贷的资质来开展业务。而《通知》里也明确提出，近年来，有地区陆续批设了网络小额贷款公司或允许小额贷款公司开展网络小额贷款业务，部分机构开展的“现金贷”业务存在较大风险隐患。

“现金贷业务，成为众矢之的。”中国银行法学研究会理事肖飒指出，从《通知》中可以明显看出“部分机构开展的现金贷业务存在较大风险隐患”，这句话的要点是“现金贷”存在风险隐患，既然存在风险，从无死角防范金融风险的角度讲，必须及时处置，下一步对现金贷进行规制，也许是箭在弦上。

网贷之家研究院院长于百程认为，此项通知直接针对的是目前备受争议的现金贷业务。按照监管方近期的要求，现金贷业务将实行牌照化管理，目前看相关牌照包括银行、消费金融公司、网络小贷以及备案后的P2P业务主体。网络小贷牌照由各地金融办审批，相对容易获取。而互金整治办要求各地立即停发网络小贷牌照，无疑是收紧现金贷政策的第一步。

宜人贷被整顿是很正常的事，他们的经营己经暴露出了很多问题，

第一，吃人不吐骨头

有个亲戚，最近因失业还不上宜信的贷款，我详细了解一下，真的是不听不知道，一听吓一跳，亲戚17年在宜信属下的一个门店，办理了4万元的贷款，分36期还，每期还2千多点。共还了20期4万多元，结算还得再还两万。按宜信公司的工作人员说，利息很低，这高达50%的年化率，还低吗？这个真的是吃人不吐骨头。

二，诱导贷款

亲戚宜信贷款还了20期后，就收到宜信公司可以增加贷款的信息，亲戚因生意资金周转不过，又在平台申请，贷款5万，实际到帐3万，两万抵掉他第一次贷款要结清的两万。这就是宜信公司的经营不寻常之道。

三，违规推讨

我听亲戚说，后面的5万每月还2670元，以还了11期，将近3万。刚开始逾期1天，宜信的工作人员就打篇了他关系的电话，并多次带有威胁的口气摧讨，电话微信齐轰，宜信的摧收真的很过份。

小结

我告诉亲戚，到法院去起诉宜信公司，因为你的钱以还够了，不信你请人帮你算算是不是，你一定要将这些情况反映到宜信所在地的银鉴部门，不能让这种吃人不吐骨头的事情祸害更多人。

所以说，宜信宜人贷被整顿是早晚的事。

一、141号文是互金的转折点。

2017年12月1日，互联网金融风险专项整治、P2P网贷风险专项整治工作领导小组办公室发布《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》（即141号文），明确了36%的年化利率上限，重申了消费金融机构的杠杆率要求，甚至提出了禁止发放无场景依托现金贷的要求。

头部机构率先响应政策要求，停止发放违规业务，大量借款人遭遇流动性危机，行业逾期率快速上升，第三方催收外包业务迎来短暂春天——单子多得拒都拒不过来。这还只是短期的表象，更深刻的影响在于，141号文限制了平台的增长空间和盈利空间，在资本市场失去了想象力，上市平台股价开始跳水。

风雨飘摇中，头部平台开启转型之路，长尾平台要么转入地下，要么出海，要么消亡。

141号文迫使消费信贷类平台进行转型，随后的互联网资管新规，又切断了财富管理类平台的盈利模式和空间。

2018年4月初，互金整治办发布《关于加大通过互联网开展资产治理业务整治力度及开展验收工作的通知》(29号文)，P2P平台和互联网平台与股交所、金交所联合发布的各类理财产品被叫停。自此开始，只有银行、信托、证券、基金、期货、保险等金融机构才有资管业务，互联网机构只有代销资质。

受此影响，P2P的大标业务彻底失去了藏身之处，存量违规业务的压降又加剧了借款企业的流动性紧张，P2P的行业危机埋下了隐患。2018年6月，唐小僧的爆雷引发了P2P行业爆雷潮，出借人加速出逃，流动性压力下，平台放贷能力下降，盈利能力下降，压降成本、裁撤业务线成为常态，行业进入寒冬。

第三方支付机构的日子也不好过，断直连和备付金集中存管相继而来。断直连是好事，但备付金集中存管，直接消灭了支付机构的备付金利息收入，留下了近百亿的盈利缺口，盈利结构转型迫在眉睫，对部分支付机构而言，再也不能任性地“免费补贴”C端用户了。

二、转型不能搞定一切

作为新金融模式的探路者，互金机构不惧变化。迭代与进化，一直是互金机构的底色，从互联网金融到金融科技，便是最好的例证。

转折点到来之前，先行者早就开启了转型之路。转折点的来临，加速了转型速度。问题是，转型不等于成功，转型不能搞定一切。

转型方向其实是明确的：变小额为大额，变短期为长期，以此降低经营成本，确保36%年化利率下的业务可持续性。但挑战也是严峻的：理论上现金贷平台可以在存量客户中选择相对优质的客群做利率合规的业务，现实情况是，多数现金贷习惯了用利率覆盖风险，因为平台风控底子薄，在用户正常还款的情况下，无力分辨哪些用户是真正的优质用户，哪些不过是资金链尚未断裂的高危人群。

从结果上看，持牌机构、P2P平台和树大招风的头部现金贷平台，果断下线了违规业务。业务本就多元化的机构，就当少了一项收入来源，高度依赖现金贷业务的机构，则开启了场景转型之路。例如，趣店发力大白汽车；上市公司二三四五，一度进军区块链业务，靠售卖挖矿硬件提前锁定十几亿收入。更多的机构，不过是把现金贷业务转入地下，要么变个花样（如手机租赁）、要么依旧明目张胆，只不过，这类机构，赚了钱，却失去了上岸的机会。

相比现金贷类机构，P2P的日子要难得多。既要在资产端进行类似的业务转型，又要在资金端面临爆雷潮后的资金外流压力。很多平台，忙于备案、忙于兑付、忙于压降成本维系收入，谈转型，都是一种奢侈。

转型很励志，励志的事，往往难做。个人如是，企业亦如是。转型，通常指从一个轨道换到另一个轨道，从下行趋势的业务转到看上去有前景的业务，但看上去有前景的赛道，早已塞满了人。

当困境来临的时候，接纳困境，在困境中生存，继续深耕主业，也许，比试图逃离困境（主业）“西一榔头、东一棒槌”式的盲目转型更有意义。

三、寒冬降临，春天还有多远？

有一句很鸡汤的话：冬天来了，春天还会远吗？没人否认春天会在冬天之后降临，前提是，先要熬过冬天。当个体面临危机的时候，我们通常希望行业层面出现转机，比如有刺激政策出台、有一双救市的大手出来干预，救自身于水火。问题是，很多时候，行业理性与个体理性是矛盾的。

对个体有利的事，对行业未必有利，比如投机泡沫，个体是多么的开心，但会产生影响全局的系统性风险；对个体不利的事情，对行业可能有利，比如行业寒冬。站在行业的角度，冬天是挤泡沫的过程，能净化行业环境，未必是坏事；站在个体的角度，挤泡沫则危及生存。

所以，除非危机蔓延扩散到危及整个行业，否则，不能寄希望于有外力出现强行扭转行业趋势。这个时候，越是寒冬，越要靠自己。

四、目前，我国经济发展新常态要求加大供给侧结构性改革，而这一要求恰好为互联网金融行业提供了发挥重要金融服务支撑的机遇，助力整个行业更好、更快发展。通过服务于供给侧改革大局，互联网金融可以弥补传统金融的短板，与传统金融机构互为补充，为难以从传统金融机构实现融资的中小企业提供资金支持，实现资产和金融之间的精准对接，打通中小企业资金借贷渠道，满足中小企业的资金需求，解决其融资难、融资慢的问题。

运用大数据的风控为小微企业进行授信,在线提供贷款服务,运用技术的手段来探索信用服务,促进共享经济和信用经济的发展,或者是通过开放图像识别的技术,来支持保险公司提升车险理赔的能力,再比如互联网公益+保险这种模式来推进精准扶贫。还有蚂蚁的绿色森林,实际上是对绿色金融的一种探索。行业监管和调整的全面展开，将进一步释放互联网金融的发展潜力。随着监管升级，行业秩序的重塑，互联网金融应向新的、更健康的篇章冲刺。