年化收益超10%竟连亏三年 严防股票基金历史时间销售业绩圈套

年化收益超10%竟连亏三年 严防股票基金历史时间销售业绩圈套 证券日报新闻记者 吴琦 王云芊

近日，A股市场不断反跳，拥有权益类标底今日基金净值发生明显好转，但是仍有许多股票基金投资人表明买进的资管产品主要表现比不上预估。“我原本是对着年化收益率10%以上的盈利买的股票基金，如今一年已经一半以上，盈利不但不上10%的一半，乃至还损失了许多。”一位投资人向新闻记者埋怨。

今年是理财新规年间，刚性兑付的商品将推出历史的舞台，取代它的的则是商品的基金净值化。在资管产品的推广中，年化收益是常常被用来外包装的销售业绩参照指标值。针对这些将年化收益打上刚性兑付印记的投资人来讲，年化收益的不可逆性宣传策划通常令不知道的投资人遭到损害。

年化收益指标值有什么圈套？投资人又该怎样“合理”选基？

年化收益超10%的股票基金

竟然连亏三年

“对着年化收益高而选用的股票基金不可靠。”一位股票基金投资人向证券日报新闻记者表明，“年化收益就是我选基金的主要标准之一，尽管有经典案例，可是错误的实例要我严重损失”。

他向新闻记者谈及的一只资管产品销售业绩表明，该股票基金创立迄今年化收益超10%，而2020年、2021年和2022年盈利所有为亏本。

证券日报新闻记者注意到，2020年至今，有9只持续3个自然年度亏本的资管产品迄今年化收益均超3%，最大的2只商品年化收益分别是13.67%和10.29%。

实际看来，年化收益率13.67%的资管产品在2020年、2021年和现在各自下挫1.08%、11.86%和15.93%。据记者观察，由于统计口径的差别，该股票基金的年化收益计算方式有很多种多样，如年化收益13.67%的计算方法便是股票基金区段均值回报率的年化收益率值。

该股票基金创立于2015年，仅在2015年、2017年和2019年完成本年度赢利，实际本年度回报率各自为70%、17%和36%，恰好是2015年和2019年的高回报率拉升了该股票基金的年化收益。

另一只创立超10年、年化收益超10%的资管产品，排行在同种类股票基金前端，上年的历史时间年化收益一度贴近20%，但是该今日基金净值从上年2月的历史时间高些迄今已经暴跌超50%。资料显示，该股票基金的比例总数也在往年的基金净值高些做到历史时间最大，在股票基金大幅度走低的这段时间里，投资人拥有的比例仍位于历史时间高水位线，针对该股票基金的大部分持有者来讲，该笔项目投资显而易见是亏本的。

资料显示，去年年底年化收益超10%且创立10年以上的积极权益基金中，2022年有97%全是亏本的。变长时间看，若以2020年底做为参照基准点，2020年底年化收益超10%且创立10年以上的积极权益基金中，也也有67%的股票基金今年是亏本的。