全世界恐慌指数靠近年之内最低 研究人员预估海外市场或重现“灰天鹅”风险性

全世界恐慌指数靠近年之内最低 研究人员预估海外市场或重现“灰天鹅”风险性 本报讯记者 王 宁

体现美国股票波动性的全世界恐慌指数(下称“VIX”)好像已经展现反方向转变。前不久，VIX指数值主力军7月份合同跌到25.79点，这与在今年的2月份最低24.92点对比仅一步之遥，而同时期美国股票则呈现出波动趋势。

多名研究人员向《证券日报》新闻记者表明，一般来说，VIX短期内影响因素均是突发的“灰天鹅”事情，长期性影响因素乃是系统化的“灰犀牛”事情。VIX指数值主力军7月份合同于近期再一次下跌，较同时期主要表现波动的美国股票展现出有悖之势，取决于销售市场对“灰天鹅”事情出现的比较高情绪表现，现阶段看来，国际局势风险性或超过预期的宏观数据主要表现是市面较大的忧虑。

VIX指数值再次创下分阶段最低

VIX指数值，即波动性指数值，一般源自期权合约到期日超出23日且不得超过37天的数据信息，由此掌握到市面对将来30天不确定性的预计。《证券日报》新闻记者依据公布资料显示，前不久，VIX指数值主力军7月份合同再一次下跌，且创下了25.79点的分阶段最低，仅次在今年的2月份的24.92点(现阶段年之内最低值)。

据统计，从VIX的编制原则看来，危害行情的关键因素与危害股票市场将来预估要素相关，因而，当市扬对股票市场未来的忧虑越多，VIX指数值上涨几率越多，但从此次该指数值下跌看来，同时期美国股票主要表现波动，并没有有强烈起伏之势。哪种状况会不会令市面的忧虑心态短期内剧增呢？

银河期货大宗商品现货研究者万一菁向《证券日报》新闻记者表明，从历史时间主要表现看来，危害VIX指数值行情的要素关键有美联储会议现行政策、美国股票波动性，及地缘风险性等。但就现阶段短期内要素来讲，国际局势风险性或国外宏观数据超过预期主要表现等，或者VIX股票短线起伏极强的根本原因，终究美联储会议缩紧现行政策和美国股票现阶段所在的环节，是危害VIX指数值中远期行情的要素。

方正中期研究所宏观经济研究者史家亮填补表明，VIX指数值下跌并没有发生急跌增涨，具体取决于该指数值现阶段更多的是体现突发的“灰天鹅”事情，针对风险事件的体现更为比较敏感。除此之外，该指数值针对美联储会议加快缩紧财政政策早已有一定的消化吸收，故危害比较有限，除非是有超过市场预测的方法颁布。

据了解，危害VIX指数值的短时间要素均为突发的“灰天鹅”事情，比如国际局势风险事件或是进度，美联储会议缩紧现行政策超过市场预测等，而外部经济层面则涉及到心态和市场流动性主要表现；可以导致销售市场焦虑情绪是危害指数值的主要要素。从长期性影响因素看来，乃是系统化的“灰犀牛”事情等，比如全世界经济下滑、关键经济大国经济危机，或国际金融危机等要素。