华泰等领罚身后：万亿元场外期权销售市场，头部券商分走八成生日蛋糕

华泰等领罚身后：万亿元场外期权销售市场，头部券商分走八成生日蛋糕 中新经纬6月6日电 (马静)前不久，中国证监会对华泰证券、中信建投证券、中金证券三家头部券商给出罚款单，均偏向场外期权业务流程。中新经纬注意到，近些年包括场外期权以内的外场衍生产品业务流程已变成大中型证券公司新的收益突破点。资料显示，2021年证劵公司外场衍生产品总计新增加为名本钱经营规模8.40万亿，同期相比暴增76.56%，在其中场外期权总计新增加为名本钱经营规模为3.63万亿，同比增加39.41%。头部券商是最大的大赢家，位居前5的证券公司成交量全销售市场占有率(新增加买卖市场集中度)最大达80.67%。

本次被管控“提名”的华泰证券2021年场外期权业务流程续存经营规模RMB1221.63亿人民币，同比增加237.05%；中信建投证券2021年场外期权业务流程新增加经营规模RMB3434.47亿人民币，同比增加39.34%。

场外期权业务流程经营规模已超万亿

依据中国证监会公布的信息内容，这三家证券公司被罚事宜均与场外期权业务流程相关。

在其中，华泰证券存有三项问题，一是一部分场外期权合同股票挂勾标底超过本期股票融资范畴，二是未对一部分限期低于30天的场外期权合同出示书面形式合规管理意向书，三是场外期权业务流程有关内部结构管理制度不完善，内部结构步骤实行不标准，未按要求开展衍生产品准入条件管理方法。中国证监会觉得以上问题反馈出华泰证券内控制度不健全，故对其采用行政强制执行的行政部门监管对策。

中信建投证券的问题取决于有1笔场外期权合同股票大盘指数挂勾标底超过要求范畴，体现出企业合规不及时。中国证监会对其采用出示警告函的行政部门监管对策。

中金证券则因中国证监会发觉其有1笔场外期权合同敌人方为外行投资者，体现出企业合规不及时，被中国证监会采用出示警告函的行政部门监管对策。

中新经纬注意到，这也是近年来中国证监会初次就场外期权业务流程给出罚款单。场外期权业务流程指在证劵公司服务台进行的股指期权，关键面对技术专业投资者。自2012年进行示范点至今，场外期权业务流程在外汇交易商管理方法、标底及合同管理方法、投资人恰当性管理方法等领域持续扩展提升。组织普遍认为，包含场外期权以内的外场衍生产品业务流程是一项颇有“钱景”的业务。兴业证券非银投资分析师徐一洲精英团队在研报中强调，从证券公司业务流程根线看来，轻资产业务流程能奉献更高一些ROE(每股收益)，重资产业务流程中，个人信用中介公司业务流程回报率相对平稳，直营业务流程则不确定性较强，