证券时报：A股万亿成交已成日常，量化交易约占20%，量化交易为什么影响股市那么大

量化交易对股市的影响真的没那么大证券时报：A股万亿成交已成日常，量化交易约占20%，只是人们苦行情久矣，找一个议论的出口而已。其实量化交易在国外是非常常见，并且非常久的，只是它最终还是败给了人，败给了行情。

记得我18年的时候，回答过一个问题，阿尔法狗，炒股干的赢人吗？肯定是干不赢的，因为机器是死的，人是活的，当初起这个议论的原因是阿尔法狗战胜了围棋大师，所以人们把它“弄来炒股试试。”而我就说了一句话：它可以干赢围棋大师，因为他们是单人对决，你换成四人麻将了试试？它干得过多人对局吗？乱拳还能打败老师傅呢，何况是量化机器？

为什么我们知道国外的量化交易最后败给了人呢？因为它就是人设计的一个程序而已，它只是机械的执行交易策略。当大多数人都在使用人工，而量化交易少的时候，它的执行能力就让它赚钱了，人所以亏，就是亏在自己没有执行力。这就是少数人赚钱的原因，当人人都像机器那样做到执行的时候，人和机器就没差别了，你想，机器程序是人编的，机器干得过人脑吗？人最大的优势就是说一套，做一套，这也是他的缺点，如果你想想三体里的罗辑，他为什么是执剑人？为什么三体人拿他没办法？就是因为他是人，人心里想什么，机器是不会知道的。

你看了我这段回答，就知道量化交易不可怕了，并且，在期货市场，是适合跑量化程序的，但是股市里的量化操作，只能说是大资金的手指而已。它们替代了人工，并没有替代人脑啊。

比如我的朋友炒基金，就是使用的固定程序，当市场符合他的设定的时候就自动交易，你炒股同样可以使用这样一套系统，你给它规定什么价格买，什么价格卖，或者更复杂一点的，设多条条件，这也是量化交易啊。所以在股市这么大体量的今天，它是可以存活的，但是它也只能在那些大市值，活跃交易的股票里做，那么它也就影响较小了，不会影响整个股市的生态，所以它只是人们输出情绪的一个话题而已。还有，量化交易已经用了好几年了，也就是近期热起来而已。

量化交易来了，如果大部分都是量化交易了，咱们更不用怕了，咱们按自己的模式下单，不按它的节奏套路走就是了，比如，咱们买了一个股，拿上几天，几月，几年，咱们潜伏低位，涨多了卖，不在乎那几分几角的差别，量化交易能影响到大家的操作吗？你今天买，我明天买，你低吸，我追高，它一套程序对付谁？有句真言：以不变应万变，做一个不动的老韭菜，不和量化交易比速度，它能把我们怎样？

最近今天，量化交易成为财经界、投资界和媒体热议的话题，在于证监会掌门人的一席话，引发敏感的财经人士关注，并发表各自的观点。

“量化交易、高频交易在增强市场流动性、提升定价效率的同时，也容易引发交易趋同、波动加剧、有违市场公平等问题。”

量化交易相比于投资者交易，具有一定的优点，那就是克服了人心的贪婪和弱点，完全凭借设计好的程序进行买卖，但是正如证监会官员指出那样，量化交易也不是完美无瑕，而是存在缺陷，那就是引发趋同交易，也就是助涨助跌，上涨的时候，大量量化交易参与，可以助涨股价大涨，一旦下跌，量化交易也会带来股价暴跌。

1987年10月19日，美国股市在没有明显基本面利空的情况下发生暴跌，道琼斯指数一天内下跌了22.6%，市场指数在数日内最大下跌了1/3，事后分析普遍，矛头指向了程序化交易。或许正是认识到量化交易带来的潜在风险，才引起证监会官员的高度关注，并出言警示会带来波动加剧。

另外，量化交易就是不断的买卖博弈价差，这会挤压中小投资者短线获取价差的机会，毕竟投资者在短线买卖中干不过量化交易的机器，投资者需要通过决策买卖，而量化交易是设计好的，达到波动限制就自动交易。这就是有违市场公平性原则。

究竟有多少成交量是量化交易带来，最先说法是50%成交量都是量化交易贡献的，这可能是有点夸张，市场较为中肯的说法是2500亿元左右。一旦量化交易得到监管，会影响到市场的活跃度，带来成交量的下滑，但目前看不到加强监管的信息。

重大新闻一般都是周五收盘以后发布，周末或许会有量化交易信息出来，或许没有，让我们等一等，看看消息面的变化，